あおぞら銀行は買えるのか？

あおぞら銀行は昨年２月の決算発表で純利240億が280億の赤字に転落とアナウンスした。
発表後２日で35％も暴落したのは記憶に新しい。
原因は、不動産向けノンリコースローンの回収が出来なくなったというか難しくなって
貸し倒れ引当金を300億以上計上した事が原因だった。
ノンリコースローンとは不動産向けの融資の一種だが、借り手からは不動産のみから
回収可能になるローン形式で、融資先銀行は不利な形と言える。
簡単に言えば銀行は、借り手の他の財産(現金、債券、金融商品等)からは回収出来ないって事ですよ。

このノンリコースローンが今どうなっているかが焦点になる。
第一四半期決算では2024年３月に2600億あったノンリコースローンが1900億に減少している。
700億減少しているが、さらに回収、償却可能なのか？
多分回収は遅々として進まないだろう。アメリカのオフィス向け不動産ローンの延滞率増加、担保割れ物件の上昇、借り換え不能物件の上昇が現実的に進んでいるからだ。
となれば回収困難で、また貸し倒れ引当金を積んで償却するっていう方がすっきりするのだが、
あおぞら側は昨年の暴落など二度と起こしたくないから、そうしないだろう。
まあ確実にノンリコースローンは減らしている事もある。

国内海外のコーポレートローン(融資)、LBOファイナンス、M＆A手数料が増加して
今期利益は7.2%の増益、配当は88円で現在株価からは配当利回り3.9%
まあまあじゃないですかね～
株価は2252円で手頃な水準ですと言う事で
小口買い実施、日銀も今年中に金利を上げる可能性も高いから
銀行株の安い時(今日もだが)に仕込む手だろう。